บทนำ

วันนี้ฉันได้อ่านข้อความหนึ่งที่พูดว่า "การซื้อขายตามแนวโน้มเป็นการสะกดจิต" เนื้อหาบอกว่า "การซื้อขายตามแนวโน้ม" เป็นคำพูดที่ถูกต้องที่ไม่มีประโยชน์ เมื่อพิจารณาภายหลัง รายการที่ทำกำไรได้จะเป็นไปตามแนวโน้มเสมอ ปัญหาคือ ก่อนที่จะทำธุรกรรม คุณมักจะไม่แน่ใจ ในระดับราคาที่เหมือนกัน จะมีคนซื้อตามธรรมชาติและมีคนขาย ดังนั้น ระดับราคาที่สูงขึ้นและต่ำลงมีคนเห็นด้วยทั้งสองฝ่าย คุณจะทำไมถึงพูดว่าคุณทำตามแนวโน้มในเมื่อมีคนอื่นทำสวนทางล่ะ?

วิธีการวิเคราะห์ตลาด

เกี่ยวกับคำถามนี้ ฉันจึงต้องการแบ่งปันมุมมองเกี่ยวกับแนวโน้มของฉัน ปัจจุบันมีระบบการวิเคราะห์ตลาดอยู่สี่ประเภท: การวิเคราะห์ทางเทคนิค, การวิเคราะห์พื้นฐาน, การเงินเชิงพฤติกรรม และการวิจัยเชิงปริมาณ การวิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นที่นิยมในหมู่ผู้ลงทุนรายย่อย เนื่องจากมีความโดดเด่นคือมีอุปสรรคที่ต่ำและง่ายในการเรียนรู้ ไม่ง่ายที่จะพูดว่าผู้ที่ได้รับการศึกษาในระดับสูงในโลกการเงินจะเชื่อในเทคนิคนี้ เนื่องจากมันขาดความเข้มงวดทางวิทยาศาสตร์

ความเชื่อมั่นต่อการวิเคราะห์ทางเทคนิค

ภายใต้ “ทฤษฎีตลาดที่มีประสิทธิภาพ” จากโลกทางวิชาการ การวิเคราะห์ทางเทคนิคถูกมองว่ามีความน่าเชื่อถือต่ำ เหตุผลก็คือ ฐานทฤษฎีของการวิเคราะห์เทคนิคสร้างขึ้นบนสมมติฐานที่ค่อนข้างเรียบง่าย สมมติฐานนี้ไม่ใช่สมมติฐานที่ซับซ้อน แต่เป็นแค่ประโยคที่เข้าใจง่ายว่า "ดูแล้วคุณก็รู้" ตัวอย่างเช่น แนวคิดของแนวโน้ม ซึ่งเป็นแกนหลักของการวิเคราะห์เทคนิค

แนวโน้มในความเป็นจริง

จุดมุ่งหมายของการวิเคราะห์ทางเทคนิคคือการแยกแยะระหว่างการเคลื่อนไหวที่ต่อเนื่องและการกลับตัว แต่คำถามคือ แนวโน้มทำไมมันถึงมีอยู่? มันไม่สามารถให้คำอธิบายทางทฤษฎีที่สูงส่งได้ คำอธิบายของมันคือ "ประวัติศาสตร์จะซ้ำรอย" ด้วยคำพูดของฉันคือ "ดูแล้วคุณก็รู้" แน่นอนว่าอาจารย์ Edwards และ Magee ได้เสนอตัวอย่างเช่น ความจงรักภักดีและความจำในจำนวน แต่พวกเขาก็ยอมรับว่าคำอธิบายเหล่านี้ไม่ว่าจะถูกหรือผิดก็ไม่ทำให้เกิดความเป็นจริงของแนวโน้ม

สถิติและแนวโน้ม

สิ่งที่น่าสนใจคือพวกเขาทดสอบโมเดลเกี่ยวกับอัตราการยิงใน NBA ผลลัพธ์ก็เห็นได้ชัดเช่นกัน อัตราความแม่นยำในการยิงครั้งนี้ไม่เกี่ยวข้องกับความสำเร็จในการยิงครั้งก่อน ดังนั้นเมื่อนักกีฬาแสดงให้เห็นว่า "การเล่นของเขาดีขึ้นเรื่อย ๆ" นั้นไม่ได้เกิดจากเหตุผลทางวิทยาศาสตร์ เพียงแค่เป็นภาพรัมของจิตใจเราก็เท่านั้น

การวิจัยตลาดที่ไม่มีที่สิ้นสุด

มีทั้งนักวิจัยระดับสูงในวอลล์สตรีทและนักวิชาการที่ดื่มด่ำในการศึกษาแนวโน้มและพวกเขากำลังเรียนรู้ด้วยความกระตือรือร้น เพียงแค่เพราะความสามารถในการคำนวณของคอมพิวเตอร์นั้นเหนือกว่าผู้เล่นหมากรุกระดับสูง ทำให้สามารถคำนวณเส้นทางการเคลื่อนที่ของดาวเคราะห์ในจักรวาลได้อย่างแม่นยำ

การตัดสินใจและพฤติกรรมราคา

ปัจจุบันนักลงทุนส่วนใหญ่ยังคงศึกษาแนวโน้มอย่างต่อเนื่องและยังมีความวุ่นวายในพฤติกรรมการตลาด หากมีการค้นพบว่าราคาจะเพิ่มขึ้นทุกครั้งหลังจากการประกอบแนวโน้มชนิดหนึ่ง แน่นอนว่า เมื่อแนวโน้มนี้ถูกค้นพบ ราคาก็จะมีการเปลี่ยนแปลงในที่เกิดขึ้นกับการประกอบแนวโน้มจนกลายเป็นว่าความสัมพันธ์นี้หายไป

แนวทางที่แตกต่างกัน

ดังนั้น ในมุมมองนี้การสร้างขึ้นของแนวโน้มราคานั้นยังคงเป็นแบบสุ่ม โดยที่แนวโน้มอาจจะมีอยู่แต่มีในรูปแบบอื่น แน่นอนว่าการเคลื่อนไหวของราคาเกิดจากการกระทำของนักลงทุนที่ทำการซื้อขาย ซึ่งแสดงถึงการตัดสินใจที่ออกมาจากพัฒนาการของแนวโน้ม

ข้อสรุปของความคิด

1. การมีอยู่ของแนวโน้มราคา และความสามารถในการพยากรณ์แนวโน้มเป็นสองคำถามที่แตกต่างกัน คุณสามารถพูดได้ว่ามีหลายเหตุผลที่นำไปสู่การเคลื่อนไหวของราคาตามแนวโน้ม แต่อาจจะไม่มีความหมายในการพยากรณ์
2. ระบบการซื้อขายอัตโนมัติมีข้อดีและสามารถสร้างผลกำไรได้ในช่วงเวลา การซื้อขายอัตโนมัตินั้นเหมือนกับกลยุทธ์การพนันที่ชาญฉลาด